Опыт реформ финансовых рынков в странах – конкурентах России на глобальном рынке капитала (Научные труды №171)
Дата публикации
Среда, 09.11.2016
Авторы
Данилов Ю. А.
Серия
Научные труды
В работе анализируется опыт успешных реформ финансовых рынков в странах, являющихся конкурентами России на мировом финансовом рынке. Исследуются основные направления данных реформ, оцениваются их результаты. Факторы успеха программ развития финансового рынка или формирования международного финансового центра сопоставляются с российскими условиями реализации аналогичных стратегий.
Содержание
Введение 5
1. Основные сведения о зарубежных программах повышения конкурентоспособности и создания МФЦ 11
2. Оценка успешности реформ финансового сектора 15
2.1. Оценка по индексам/рейтингам 15
2.2. Оценка по доле стран в мировой финансовой системе 17
3. Германия (ФРГ): Программа Finanzplatz 1992 г. 23
4. Серия реформ регулирования финансового сектора Гонконга 29
4.1. Первая серия реформ – до 2000 г. 29
4.2. Основные направления реформ 2000-х годов 30
4.2.1. Реформа торговой инфраструктуры 30
4.2.2. Углубление политики «открытой экономики» и укрепление связи с экономикой и финансовым рынком КНР 32 4.2.3. Защита интересов инвесторов 35
4.2.4. Обеспечение адекватности финансовой отчетности 37 4.2.5. Стимулирование притока средств в инвестиционные фонды и развития индустрии управления активами 38
4.2.6. Обеспечение стабильности национального рынка, снижение транзакционных издержек 41
4.2.7. Поддержание эффективности регулирования 42
4.3. Количественные характеристики результатов реформ 48
5. Последовательная цепь реформ финансового рынка Китая 50
5.1. Первая реформа финансового рынка 1993–1998 гг. 50
5.2. Реформа финансового рынка Китая в 2002–2006 гг. 59
5.2.1. Реформа банковского сектора 60
5.2.2. Цели и основные направления реформ на рынке капитала 2002–2006 гг. 64
5.2.3. Реформа системы владения акциями 65
5.2.4. Реформа не обращающихся на рынке акций 66
5.2.5. Новое корпоративное законодательство, повышение прозрачности, реформа листинга и правил биржевой торговли 67
5.2.6. Новые стандарты финансовой отчетности 70
5.2.7. Создание Фонда защиты инвесторов и другие мероприятия по защите интересов розничных инвесторов 70
5.2.8. Реформа IPO (развитие первичного рынка акций) 74
5.2.9. Реструктуризация индустрии рынка ценных бумаг 80
5.2.10. Применение политики чередования стимулирования и дестимулирования 82
5.2.11. Результаты реформ 2002–2006 гг. и оставшиеся нерешенными проблемы 83
5.3. Дальнейшее совершенствование китайского финансового рынка после кризиса 2008 г. 85
5.3.1. Цели, задачи и основные направления совершенствования китайского финансового рынка в 2008–2015 гг. 85 5.3.2. Развитие внутренних институциональных инвесторов 87
5.3.3. Расширение доступа иностранных инвесторов 89
5.3.4. Повышение доступности финансового рынка для мелких и средних предприятий 90
5.3.5. Продолжение совершенствования процедур IPO 93
5.3.6. Совершенствование механизмов защиты инвесторов
95
5.3.7. Реформирование и развитие банковской системы 95
5.3.8. Обеспечение полноты рынка 98
5.4. Количественные характеристики результатов реформ 101
5.5. Краткие выводы из анализа реформ китайского финансового рынка 103
6. Реформы финансового рынка Южной Кореи 107
6.1. Регулирование и основные вехи развития финансового рынка Южной Кореи в период с 1962 по 1997 г. 108
6.2. Азиатский финансовый кризис и меры по выходу из него 111
6.3. Реформирование финансового рынка в 2000-х годах 113
6.4. Количественные характеристики результатов реформ 118
7. Индия. Программа «Сто малых шагов» (2009 г.) и предшествующие реформы 121
7.1. Экономические реформы в Индии до 2009 г. 121
7.2. Основные положения программы реформ 2009 г. 129
7.3. Количественные и качественные характеристики результатов реформ 136
Заключение. Возможность использования в России опыта финансовых реформ в странах-конкурентах 141
Литература 156
УДК 336.76.021.8(1-87)
ББК 65.264(0)-183
Д 18
Данилов Юрий Алексеевич
Опыт реформ финансовых рынков в странах – конкурентах России на глобальном рынке капитала / Данилов Ю.А. – М.: Изд-во Ин-та Гайдара, 2016. – 164 с.: ил. – (Научные труды / Ин-т экономической политики им. Е.Т. Гайдара; № 171P). – ISBN 978-5-93255-476-0.
Полная версия
/files/text/working_papers/Nauchnye_trudy-171.pdf