Структурные модели обменных курсов рубля (Научные труды №88)
Дата публикации
Среда, 01.06.2005
Авторы
C. Четвериков Г. Карасев
Серия
Научные труды
Данное исследование посвящено изучению влияния динамики различных фундаментальных переменных - таких, как объем денежной массы, платежный баланс, цены на нефть и т.п., на динамику обменного курса рубля. Это влияние описано в виде структурных моделей. Оценка коинтеграционных соотношений выявила устойчивые зависимости между обменным курсом рубля и объемом денежной массы, валовым внутренним продук том и сальдо торгового баланса, соотношением индексов потребительских цен РФ и США и производительностей этих стран. Полученные результаты с некоторыми ограничениями могут быть использованы для построения долгосрочных прогнозов обменного курса.
Содержание
Введение 5
1. Обзор теоретических работ, посвященных описанию моделей обменных курсов 7
1.1. Эффективные рынки 7
1.2. Паритет покупательной способности 8
1.3. Паритет процентных ставок 9
1.4. Монетарные модели 11
1.5. Модель Mundell-Fleming 24
1.6. Модель портфеля активов 29
1.7. Эмпирические оценки структурных
моделей обменных курсов 36
1.8. Выводы 48
2. Постановка задачи 50
3. Результаты эмпирических оценок структурных моделей обменных курсов 67
Заключение 85
Приложения 89
1. Проверка на стационарность используемых рядов 89
2. Результаты оценок структурных моделей обменного курса рубля к доллару США в период
с I квартала 1999 г. по IV квартал 2003 г. 98
3. Результаты оценок структурных моделей обменного курса рубля к евро в период
с I квартала 1999 г. по IV квартал 2003 г. 104
Литература 111
УДК 339.743
ББК 65.268
Ч52
Структурные модели обменных курсов рубля. - М.: ИЭПП, 2005.125 с.
ISBN 5-93255-163-1
Агентство CIP РГБ
Настоящее издание подготовлено по материалам исследовательского проекта Института экономики переходного периода, выполненного в рамках гранта, предоставленного Агентством международного развития США.
Полная версия
/files/text/working_papers/88.pdf