В лаборатории исследования цифровых финансов Института Гайдара подготовили исследование о том, как можно выстроить в России понятные и работающие правила для использования криптовалют. Авторы предлагают выстроить целостную систему с учетом международного опыта и особенностей самих цифровых активов.
Сегодня криптовалюты, такие, как Bitcoin, уже стали частью мировой финансовой системы. В Евросоюзе действует единое регулирование, в США формируется собственная нормативная база. В России же сложилась обратная ситуация: криптовалютами активно пользуются, но четких правил почти нет.
По оценкам исследователей, с криптовалютами работают около 13–14% россиян — это до 20 млн человек. Причем их используют не только для инвестиций, но и для внешнеэкономических расчетов, включая международные переводы. То есть спрос на такие инструменты уже устойчивый, но он остается «вне системы».
Из-за отсутствия прозрачных правил часть операций уходит в серую зону, используются зарубежные сервисы и неформальные посредники. Это снижает защиту пользователей и ограничивает возможности государства, например, в части контроля рисков и налогов.
Чтобы изменить ситуацию, исследователи Института Гайдара предлагают вводить регулирование постепенно и по понятной логике. Ключевая идея – функциональный подход, когда регулированию подвергаются не сами криптовалюты как единый класс или организации (например, криптобиржи), а конкретные функции, которые выполняют криптоактивы и участники рынка.
Такой подход отражает специфику самих криптовалют. Дело в том, что один и тот же криптоактив может одновременно быть инвестиционным инструментом, средством платежа и частью цифровой инфраструктуры, и для каждой такой функции нужны свои правила.
При этом авторы исследования предлагают сохранить ключевой принцип: рубль должен оставаться единственным законным платежным средством. Криптовалюты могут использоваться, но как дополнительный инструмент, а не замена национальной валюте.
Вводить новые правила предлагается поэтапно. Сначала для самых понятных и устойчивых криптоактивов, в первую очередь Bitcoin. Затем для других популярных инструментов, включая Ethereum, TRON и Solana, которые активно используются в международных расчетах и цифровых сервисах.
Отдельно в исследовании рассматривается подход к инвестициям: предполагается, что обычные пользователи смогут работать с наиболее надежными криптоактивами, но при этом должны будут проходить тестирование и получать полную информацию о возможных рисках.
Что касается участников рынка, то авторы предлагают придерживаться сложившихся международных практик регулирования – ориентироваться не на статус компании (банк, биржа или брокер), а на конкретные операции, которые она выполняет.
«Если она хранит криптовалюту, обменивает ее или проводит сделки, она должна получить соответствующую лицензию и соблюдать правила. Это позволит легализовать уже существующий рынок и сделать условия более равными», – поясняет автор исследования, старший научный сотрудник лаборатории исследования цифровых финансов Института Гайдара Андрей Зубарев.
Предложенная модель должна решить сразу несколько задач: сделать рынок криптовалют прозрачнее, повысить защиту пользователей и дать криптосектору возможность развиваться легально – без резких запретов и лишних ограничений.