Научный сотрудник лаборатории математического моделирования экономических процессов Института Гайдара Ангелина Шпилевая в комментарии «Российской газете» рассказала, почему при обсуждении универсального пенсионного продукта (УПП) важно корректно оценивать коэффициент замещения и учитывать, кто в конечном счете оплачивает пенсионные накопления.
Эксперт обратила внимание на путаницу между двумя разными показателями. Отношение средней назначенной пенсии к средней начисленной зарплате сопоставляет фактические доходы двух разных групп — нынешних пенсионеров и нынешних работников. В июле 2026 года средняя пенсия по старости составляла 27,2 тыс. рублей, а средняя начисленная зарплата в мае — 110,2 тыс. рублей. Таким образом, их соотношение составляло около 24,7%.
При этом модельные расчеты Института Гайдара показывают, что на фоне старения населения отношение средней пенсии к средней зарплате может снизиться до 20–23% к 2044 году в зависимости от сценария.
По словам Ангелины Шпилевой, для оценки пенсионной системы экономисты используют другой показатель — индивидуальный коэффициент замещения. Он показывает, какую долю от заработка перед выходом на пенсию составляет первая пенсия условного работника с определенной трудовой карьерой.
Эксперт также подчеркнула, что средний показатель может скрывать значительные различия между группами населения. Для низкооплачиваемых работников коэффициент замещения может быть выше за счет фиксированной части пенсии и социальных доплат, тогда как у высокооплачиваемых работников он может быть ниже при существенно большем абсолютном размере пенсионного дохода.
Отдельный вопрос — механизм финансирования УПП. Если взносы работодателя будут пользоваться налоговыми льготами, такая схема может стать для крупных компаний более дешевым способом удержания сотрудников по сравнению с повышением зарплат. В то же время малому бизнесу может быть сложнее конкурировать за работников.
«Эффективность УПП необходимо оценивать не только по среднему коэффициенту замещения, но и по индивидуальному показателю для медианного работника, а также отдельно по доходным группам. Иначе программа может повысить среднее значение за счет высокодоходной группы, почти не изменив положение большинства. Не менее важно понимать, кто фактически финансирует программу: работодатель, работник или государство через налоговые льготы, а также насколько накопления будут переносимыми при смене работы и доступными для сотрудников малого бизнеса», — отметила Ангелина Шпилевая.