Старший научный сотрудник лаборатории исследования цифровых финансов Андрей Зубарев прокомментировал ситуацию на рынке биткоина, обратив внимание на ключевые макроэкономические факторы и внутренние механизмы крипторынка, которые привели к недавней волатильности.
Как отметил эксперт, с начала года криптовалютный рынок в целом находился под давлением глобальной макроэкономической повестки. «В конце января Федеральная резервная система США дала сигнал о паузе в цикле снижения процентных ставок, а также появились ожидания назначения более „ястребиного“ главы регулятора – бывшего члена совета управляющих ФРС Кевина Уорша. Эти сигналы привели к снижению аппетита к риску на глобальных рынках, что привело к очередному масштабному „делевереджу“ (ликвидации маржинальных позиций) на рынке криптовалют: цена Bitcoin с конца января до первых дней февраля снизилась примерно на 30%, достигнув зоны около 60 тыс. долл. Таким образом, причиной этого падения отчасти можно считать инерционный спекулятивный фактор в виде каскадных ликвидаций позиций», – рассказал Андрей Зубарев.
После этого почти весь февраль рынок находился в фазе консолидации в диапазоне 60–70 тыс. долл. Эксперт подчеркнул, что показатели настроений инвесторов оставались крайне напряженными: индикаторы сентимента фиксировали повышенный уровень страха (на уровне мая-июня 2022 года), отражая неуверенность участников рынка.
Комментируя резкий рост цены биткоина 4 марта (более чем на 6% за сутки с выходом в моменте на уровень 74 тыс. долл.), Андрей Зубарев отметил, что это стало следствием изменения внешнего новостного фона. Сообщения о возможных дипломатических контактах вокруг обострения на Ближнем Востоке были восприняты с оптимизмом на финансовых рынках.
«Для крипторынка это выступило триггером: после длительного периода консолидации началось движение вверх, которое усилилось ликвидацией коротких позиций на деривативных площадках почти на 500 млн долл. В таких условиях даже относительно умеренный внешний импульс способен приводить к резким ценовым движениям, поскольку рынок криптовалют остается структурно чувствительным к механизму short squeeze», – резюмировал эксперт.